Analisis volatilitas harga saham LQ45 terhadap pengumuman kenaikan PPN 12% tahun 2024

Fitri, Sinta (2026) Analisis volatilitas harga saham LQ45 terhadap pengumuman kenaikan PPN 12% tahun 2024. Sarjana thesis, UIN Sunan Gunung Djati Bandung.

This is the latest version of this item.

	Text COVER.pdf Download (147kB)
	Text ABSTRAK.pdf Download (190kB)
	Text KETERANGAN BEBAS PLAGIASI.pdf Download (33kB)
	Text DAFTAR ISI.pdf Download (292kB)
	Text BAB I.pdf Download (604kB)
	Text BAB II.pdf Restricted to Registered users only Download (536kB)
	Text BAB III.pdf Restricted to Registered users only Download (675kB)
	Text BAB IV.pdf Restricted to Registered users only Download (693kB)
	Text BAB V.pdf Restricted to Registered users only Download (230kB)
	Text DAFTAR PUSTAKA.pdf Restricted to Registered users only Download (411kB)
	Text DAFTAR LAMPIRAN.pdf Restricted to Repository staff only Download (2MB)

Abstract

Penelitian ini dilatarbelakangi oleh fenomena peningkatan volatilitas harga saham dan perubahan Average Return pada Indeks LQ45 di sekitar pengumuman kenaikan Pajak Pertambahan Nilai (PPN) dari 11% menjadi 12% yang diumumkan secara resmi pada 16 Desember 2024. Dominasi investor ritel berusia di bawah 30 tahun yang mencapai 56,43% dari total investor pasar modal Indonesia menjadikan pasar lebih reaktif terhadap sentimen kebijakan publik, sehingga pengumuman kebijakan fiskal yang bersifat kontroversial berpotensi menimbulkan ketidakpastian kolektif yang tercermin pada fluktuasi volatilitas dan pergerakan return saham. Penelitian ini bertujuan untuk menguji dan menganalisis perbedaan volatilitas harga saham serta Average return saham LQ45 antara periode sebelum dan sesudah pengumuman kenaikan PPN 12% pada 16 Desember 2024. Penelitian menggunakan metode Comparative Event Study dengan pendekatan kuantitatif. Data yang digunakan merupakan data sekunder berupa Adjusted Closing Price harian seluruh 45 saham yang tergabung dalam Indeks LQ45 periode Agustus 2024–Januari 2025, yang diperoleh dari Yahoo Finance dan Bursa Efek Indonesia. Event Window yang digunakan mencakup 11 hari perdagangan (T-5 hingga T+5) dengan T=0 ditetapkan pada 16 Desember 2024. Pengujian hipotesis dilakukan menggunakan Wilcoxon Signed Rank Test setelah uji normalitas Shapiro-Wilk menunjukkan bahwa seluruh variabel tidak berdistribusi normal. Hasil penelitian menunjukkan bahwa terdapat perbedaan volatilitas harga saham LQ45 yang signifikan antara periode sebelum dan sesudah pengumuman PPN 12%, dengan nilai Z = −5,728 dan nilai signifikansi 0,000 di mana 43 dari 45 saham mengalami penurunan volatilitas setelah pengumuman. Terdapat pula perbedaan Average return saham LQ45 yang signifikan antara kedua periode tersebut, dengan nilai Z = −2,647 dan nilai signifikansi 0,008 di mana 38 dari 45 saham mengalami peningkatan Average Return setelah pengumuman. Kedua temuan ini mencerminkan bahwa kepastian sinyal kebijakan fiskal terbukti mampu menstabilkan ketidakpastian pasar sekaligus mendorong mekanisme repricing yang lebih terstruktur di kalangan investor.

Item Type:	Thesis (Sarjana)
Uncontrolled Keywords:	Volatilitas Harga Saham; Average Return; Indeks LQ45, PPN 12%; Event Study; Wilcoxon Signed Rank Test
Subjects:	Financial Economics, Finance Financial Economics, Finance > Investment General Management General Management > Financial Management General Management > Management of Investment, Capitalization
Divisions:	Fakultas Ilmu Sosial dan Ilmu Politik > Program Studi Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Islam > Program Studi Manajemen
Depositing User:	Sinta Fitri
Date Deposited:	08 Jul 2026 08:10
Last Modified:	08 Jul 2026 08:10
URI:	https://digilib.uinsgd.ac.id/id/eprint/134348

Available Versions of this Item

Analisis Volatilitas Harga Saham Lq45 Terhadap Pengumuman Kenaikan Ppn 12% Tahun 2024. (deposited UNSPECIFIED)
- Analisis volatilitas harga saham LQ45 terhadap pengumuman kenaikan PPN 12% tahun 2024. (deposited 08 Jul 2026 08:10) [Currently Displayed]

Actions (login required)

View Item