Pengaruh struktur modal dan likuiditas terhadap profitabilitas dengan BI Rate sebagai variabel moderating pada perusahaan sektor energi yang terdaftar dibursa Efek Indonesia periode 2020-2024

Ulum, Muhamad Bahrul (2026) Pengaruh struktur modal dan likuiditas terhadap profitabilitas dengan BI Rate sebagai variabel moderating pada perusahaan sektor energi yang terdaftar dibursa Efek Indonesia periode 2020-2024. Sarjana thesis, UIN Sunan Gunung Djati Bandung.

Preview	Text 1_cover.pdf Download (136kB) | Preview
Preview	Text 2_abstrak.pdf Download (164kB) | Preview
Preview	Text 3_skbebasplagiarism.pdf Download (134kB) | Preview
Preview	Text 4_daftarisi.pdf Download (171kB) | Preview
Preview	Text 5_bab1.pdf Download (427kB) | Preview
	Text 6_bab2.pdf Restricted to Registered users only Download (498kB) | Request a copy
	Text 7_bab3.pdf Restricted to Registered users only Download (428kB) | Request a copy
	Text 8_bab4.pdf Restricted to Registered users only Download (458kB) | Request a copy
	Text 9_bab5.pdf Restricted to Registered users only Download (189kB) | Request a copy
	Text 10_daftarpustaka.pdf Restricted to Registered users only Download (207kB) | Request a copy
	Text 11_lampiran.pdf Restricted to Repository staff only Download (521kB) | Request a copy

Abstract

Perusahaan-perusahaan di sektor energi yang tercatat di Bursa Efek Indonesia (BEI) selama kurun 2020-2024 memperlihatkan tingkat profitabilitas yang tidak stabil, disertai perbedaan mencolok pada komposisi struktur modal dan tingkat likuiditas antarperusahaan, di tengah pergerakan suku bunga acuan Bank Indonesia yang juga berubah-ubah pada periode tersebut. Bertolak dari kondisi tersebut, penelitian ini disusun untuk mengkaji sejauh mana Debt to Equity Ratio (DER) sebagai proksi struktur modal dan Current Ratio (CR) sebagai proksi likuiditas memengaruhi Return on Equity (ROE) selaku ukuran profitabilitas, baik pengaruh masing-masing variabel maupun pengaruh keduanya secara bersamaan, sekaligus menelaah apakah BI Rate mampu berperan sebagai penguat atau pelemah hubungan tersebut. Riset ini dirancang dengan pendekatan kuantitatif melalui desain kausal komparatif berbasis data panel. Sebanyak 15 emiten sektor energi di BEI berhasil disaring melalui teknik purposive sampling untuk dijadikan sampel sepanjang tahun 2020 sampai 2024, sehingga terkumpul 75 titik observasi. Guna menentukan model estimasi yang paling representatif, dilakukan tiga tahap pengujian berturut-turut, yakni Uji Chow, Uji Hausman, dan Uji Lagrange Multiplier, yang pada akhirnya mengarahkan pemilihan pada Random Effect Model (REM) dengan estimator Swamy and Arora. Keseluruhan proses pengolahan data dibantu oleh perangkat lunak EViews 12. Hasil uji hipotesis mengungkap bahwa DER memberikan pengaruh negatif yang signifikan terhadap ROE (t = -2,286442; probabilitas = 0,0252); pola serupa juga ditunjukkan oleh CR yang berpengaruh negatif dan signifikan terhadap ROE (t = -2,381987; probabilitas = 0,0199). Ketika diuji secara bersama-sama, DER, CR, dan BI Rate terbukti berpengaruh signifikan terhadap ROE (F = 2,922097; probabilitas = 0,039784), dengan kemampuan model menjelaskan variasi ROE sebesar 0,072290 (adjusted R-squared). Lebih lanjut, melalui Moderated Regression Analysis (MRA) diketahui bahwa BI Rate belum mampu memoderasi keterkaitan DER (probabilitas interaksi = 0,1251) maupun CR (probabilitas interaksi = 0,3574) terhadap ROE; kendati begitu, variabel ini tetap terbukti berpengaruh langsung dan signifikan terhadap ROE sehingga lebih tepat dikategorikan sebagai predictor moderator. Dengan kata lain, kondisi internal perusahaan yang tercermin dari kebijakan struktur modal dan pengelolaan likuiditas ternyata memegang peran yang lebih menentukan dalam membentuk tingkat profitabilitas dibandingkan faktor eksternal berupa suku bunga acuan.

Actions (login required)

View Item