Validasi estimasi Value-at-Risk (VaR) harga minyak mentah menggunakan model Hibrida ARIMA–SVR–POT dengan Uji Kupiec dan Uji Christoffersen

Prasana, Erlando Syafa (2026) Validasi estimasi Value-at-Risk (VaR) harga minyak mentah menggunakan model Hibrida ARIMA–SVR–POT dengan Uji Kupiec dan Uji Christoffersen. Sarjana thesis, UIN Sunan Gunung Djati Bandung.

Preview	Text 1_cover.pdf Download (101kB) | Preview
Preview	Text 2_abstrak.pdf Download (259kB) | Preview
Preview	Text 3_skbebasplagiarism.pdf Download (2MB) | Preview
Preview	Text 4_daftarisi.pdf Download (369kB) | Preview
Preview	Text 5_bab1.pdf Download (394kB) | Preview
	Text 6_bab2.pdf Restricted to Registered users only Download (2MB) | Request a copy
	Text 7_bab3.pdf Restricted to Registered users only Download (4MB) | Request a copy
	Text 8_bab4.pdf Restricted to Registered users only Download (3MB) | Request a copy
	Text 9_bab5.pdf Restricted to Registered users only Download (264kB) | Request a copy
	Text 10_daftarpustaka.pdf Restricted to Registered users only Download (210kB) | Request a copy
	Text 11_lampiran.pdf Restricted to Repository staff only Download (1MB) | Request a copy

Abstract

Pengambilan keputusan keuangan merupakan salah satu aspek penting dalam manajemen risiko yang dihadapkan pada potensi kerugian signifikan akibat pergerakan return aset yang memiliki ketergantungan waktu, volatilitas yang berubah-ubah, serta distribusi yang menyimpang dari asumsi normal. Kondisi ini menuntut pengukuran risiko yang mampu merepresentasikan karakteristik data keuangan secara memadai, khususnya melalui estimasi Value-at-Risk (VaR). Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis model hibrida ARIMA–SVR–POT dalam memprediksi VaR pada harga minyak mentah serta mengevaluasi akurasinya melalui backtesting menggunakan Uji Kupiec dan Uji Christoffersen. Data yang digunakan adalah harga penutupan harian kontrak berjangka minyak mentah West Texas Intermediate (WTI) sebanyak 1.657 observasi. Model hibrida dibangun melalui tiga tahap: (1) ARIMA(4, 0, 4) untuk menangkap pola linear, (2) SVR dengan Kernel RBF (C = 100, ε = 0,05, γ = 0,005) untuk memodelkan non linearitas pada residual ARIMA, dan (3) POT dengan threshold u = 0,032124 serta distribusi GPD (ξ = 0,5007; σ = 0,0125) untuk memodelkan risiko ekor distribusi. Hasil estimasi VaR pada posisi long adalah: VaR₉₅% = 3,77%, VaR₉₉% = 7,55%, VaR₉₉,₅% = 10,08%, dan VaR₉₉,₉% = 22,36%. Backtesting pada 331 data out-ofsample menunjukkan bahwa Uji Kupiec diterima pada tingkat kepercayaan 99%, 99,5%, dan 99,9% (p-value > 0,05), sedangkan pada 95% ditolak secara marginal karena jumlah violations melebihi ekspektasi. Uji Christoffersen diterima pada seluruh tingkat kepercayaan, mengonfirmasi bahwa violations bersifat independen tanpa pola clustering. Dapat disimpulkan bahwa model hibrida ARIMA–SVRPOT mampu memberikan estimasi VaR yang akurat dan valid, terutama pada tingkat kepercayaan tinggi (≥ 99%).

Actions (login required)

View Item